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Quarta-feira, 28 de janeiro de 2009

Ganhos fáceis

Bancos mantêm seu lucro em alta e não repassam aos clientes a redução do IOF sobre os empréstimos
 
 
Vicente Nunes
Da equipe do Correio

Assustado com a forte retração do crédito logo depois da quebra do banco americano Lehman Brothers, em setembro de 2008, o governo se movimentou rapidamente para irrigar o mercado, liberando R$ 100 bilhões em depósitos que os bancos haviam recolhido compulsoriamente ao Banco Central. Pouco tempo depois, o Ministério da Fazenda baixou de 3% para 1,5% o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), como forma de reduzir o custo dos financiamentos aos consumidores. Ao anunciar a medida, o ministro Guido Mantega previu que ela diminuiria os juros às pessoas físicas em pelo menos quatro pontos percentuais.

Pois ontem o BC mostrou que nenhuma dessas ações surtiu efeito. Pelo contrário. Os bancos aproveitaram a mão amiga do governo para ampliar seus ganhos. Segundo o chefe do Departamento Econômico do BC, Altamir Lopes, as instituições financeiras não só mantiveram o crédito restrito, como se apoderaram da redução do IOF. Tanto que o spread, que embute o lucro dos bancos, subiu dois pontos percentuais entre novembro e dezembro, atingindo 45,1 pontos no caso das pessoas físicas, o patamar mais elevado desde setembro de 2004, quando estava em 45,7 pontos. “Nada justifica essa alta”, disse Altamir.

Para ele, diante de todos os indicadores do mercado, os bancos deveriam ter cortado os juros de forma mais acentuada e não apenas 0,2 ponto percentual, de 58,2% para 58% ao ano, como se viu no mês passado. É que, além da redução do IOF e da liberação dos compulsórios, a taxa que os bancos pagam para captar recursos no mercado desabou 2,2 pontos percentuais, de 15,1% para 12,9% ao ano. É justamente a diferença entre esse custo de captação e o que os bancos cobram da clientela que resulta no spread.

A única justificativa dos bancos para explicar esse movimento seria o aumento da inadimplência. Mas o calote das pessoas físicas deu um salto de apenas 0,3 ponto, de 7,8% para 8,1% — ressalte-se, o nível mais alto desde setembro de 2002. “Isso, porém, não seria suficiente para elevar o spread na magnitude que vimos”, destacou o economista do BC. Portanto, segundo ele, o que se espera “num futuro próximo, é que se volte à normalidade e que os juros caiam”.

Os resultados preliminares de janeiro mostram, contudo, que essa “normalidade” ainda está longe. Até o dia 15, tanto a taxa média quanto o spread aumentaram. Os juros passaram de 43,2% ao ano, em dezembro, para 43,3%. Já o spread médio (para empresas e consumidores) avançou 0,8 ponto, para 31,4 pontos. “Não é à toa que o governo está reclamando tanto dos bancos”, disse o presidente da Consultoria LatinLink, Ruy Coutinho.

Na sua avaliação, a forte alta do spread é característica de um mercado oligopolizado, dominado por grupos financeiros. “Com essa característica de mercado, de concorrência restrita, é comum nivelar as taxas por cima”, afirmou.

No que depender do presidente Lula, a pressão sobre os bancos será enorme. Ele sabe que o crédito é fundamental para sustentar o consumo e os investimentos produtivos, as principais alavancas do crescimento econômico. Depois de muita reclamação, Lula conseguiu que o BB e a Caixa cortassem suas taxas, movimento acompanhado pelos maiores bancos privados, estimulados pelo recuo da Selic. “Mas foi pouco. Os bancos precisam reduzir mais rapidamente o spread”, afirmou Guido Mantega.

Mesmo o presidente do BC, Henrique Meirelles, que sempre se mostrou arredio na cobrança sobre os bancos, decidiu entrar na briga. Ao ser questionado pelo presidente do Bradesco, Marcio Cypriano, do porquê de o BC não antecipar a reunião do Comitê de Política Monetária para derrubar logo a Selic, Meirelles foi enfático em sua resposta: “O problema dos juros no Brasil não é a Selic, mas o spread bancário”.
 

 
Crédito atinge 41,3% do PIB

Apesar dos juros altos, empresas e consumidores correram com vontade atrás do pouco crédito disponível. Tanto que, depois de um forte recuo em novembro, o saldo de empréstimos e financiamentos voltou a crescer em dezembro (+1,6%), atingindo a cifra recorde de R$ 1,227 trilhão, o correspondente a 41,3% do Produto Interno Bruto (PIB). Essa alta, no entanto, foi comandada pelos bancos públicos, cuja participação no mercado passou de 34% para 36%, enquanto a dos bancos privados nacionais encolheu de 44% para 43% e a das instituições estrangeiras, de 22% para 21%.

O problema, segundo o chefe do Departamento Econômico do Banco Central, Altamir Lopes, foi que a demanda maior por crédito se concentrou nas operações mais caras, como o cheque especial. Os juros cobrados nessa modalidade de crédito atingiram 174,9% ao ano, taxa sem precedentes desde junho de 2003, quando estava em 175% anuais. No crédito pessoal, os encargos fecharam 2008 em 60,4% ao ano, o patamar mais alto desde junho de 2006. No crédito direto ao consumidor (CDC) os juros bateram em 74% ao ano, voltando ao nível de julho de 2003.

Com taxas tão elevadas, muita gente deixou de honrar seus compromissos em dia. A inadimplência no cheque especial cravou 10,6%. No crédito pessoal, o calote atingiu 5,5% dos contratos e, na aquisição de bens (CDC), ficou em 13,9%. Na avaliação de Altamir, esses números ainda não estão relacionados ao aumento do desemprego. “Veremos o impacto das demissões numa etapa mais à frente. Mas não deverá ser nada significativo”, frisou. O economista ressaltou que as pessoas devem optar por linhas mais baratas, como o crédito consignado, com desconto em folha de pagamento, no qual as taxas médias encerraram dezembro em 30,8%. (VN)
 
 
Cálculo é questionado

O economista-chefe da Federação Brasileira de Bancos (Febraban), Rubens Sardemberg, questionou o modelo usado pelo Banco Central para calcular o spread bancário (diferença entre o que os bancos pagam para captar recursos no mercado e o quanto cobram de seus clientes). “Não é o mais correto, pois só leva em consideração o crédito livre”. O certo, segundo ele, seria considerar o crédito como um todo, inclusive o direcionado, que recebe subsídios do Tesouro Nacional. Nesse caso, o spread médio atual, de 30,6 pontos, seria oito pontos menor. O governo contestou. Nas suas contas, mesmo considerando o direcionado, o spread para as pessoas físicas ficaria dois pontos abaixo do atual.

Sardemberg ressaltou ainda que o repasse ao consumidor da queda do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), de 3% para 1,5%, e da redução do custo de captação de recursos pelas instituições financeiras não é tão rápido quanto se deseja.

Especialmente em um momento de tanta incerteza quanto o atual, em que a inadimplência dá sinais de aumento. “A tendência, inclusive, é de o spread (taxa que inclui o lucro dos bancos) continuar subindo, ainda que em proporção inferior ao que se viu”, destacou. (VN)